ООПТ создана для сохранения участка долины реки Паника - правобережного притока реки Дон. Находится в окрестностях с. Кудрявщино и д. Масловка, ее протяженность 10 км.

Здесь сохраняется богатый комплекс степных, луговых, лесных и околоводных видов растений и животных, характерных для долин малых притоков реки Дон, встречается ряд редких и исчезающих видов, в т. ч. занесенных в Красные книги РФ и Липецкой области.

Рельеф

Ландшафтно-биологический памятник природы «Балка Паника» занимает нижнюю часть долины малой реки Паника, сформированной в известняках и рыхлых осадочных породах. Тип рельефа – склоновый и пойменный.

Долина ориентирована в широтном направлении и имеет общее направление на восток. Ее ширина в пределах охраняемой территории составляет от 170 до 600 м (в центральной части в урочище Паника - более 1500 м), протяженность - около 8 км. Глубина вреза долины по отношению к распаханным водоразделам составляет 60 м, вследствие чего здесь широко распространены эрозионные формы рельефа.

Левобережье балки более возвышенное и крутое (высота склонов над урезом воды достигает 35 м), с многочисленными выходами известняковых (доломитовых) осыпей.

В некоторых местах на крутых изгибах реки на дневную поверхность обнажаются скалы протяженностью до 150 м и высотой отвесных уступов до 8 м. На верхней бровке правобережного склона напротив урочища Паника имеются выходы живописных глыб песчаников, носящие название «Дурные камни».

На всем протяжении оба склона долины рассечены многочисленными и короткими оврагами-промоинами.

Пойма преимущественно узкая (шириной 50-100 м), сегментная, приподнята над меженным уровнем воды в русле реки на 1-3 м. В западной части ООПТ имеется озеровидное расширение долины, ширина поймы здесь увеличивается до 200 и более м.

В состав памятника природы «Балка Паника» включены также небольшие (протяженностью 100-500 м, шириной 70-200 м) овраги и балки, впадающие в долину справа и слева.

Почвы

Почвенный покров разнообразен, мозаичен и представлен: по пойме реки Паника - фрагментами пойменных луговых почв, на склонах - смытыми в разной степени серыми лесными почвами и выщелоченными черноземами, на прилегающих плато – выщелоченными черноземами и серыми лесными почвами.

По днищу долины, по руслу реки, представлены фрагментно наносные дерново-намытые почвы. В отдельных местах на крутых склонах почвенный слой, представленный преимущественно серыми лесостепными почвами, сформировавшимися под дубравами, маломощен, с большим участием известняковой гальки. В верхней части склонов на флювиогляциальном опесчаненном суглинке, подстилаемом песком, формируются переходные формы к светло-серым лесостепным почвам и оподзоленным черноземам.

Гидрология

Гидрологическая сеть представлена рекой Паника - типичным малым правобережным притоком реки Дон. Река берет начало у с. Кудрявщино, но основная ее часть, имеющая постоянный водоток, почти полностью (за исключением устьевого участка) находится в пределах памятника природы.

Русло представляет собой чередование небольших плесов (протяженность 50-150 м, ширина до 10 м, глубина 0,5-1,5 м), соединяемых узкими быстротекучими водотоками (ширина 1-3 м, глубины 0,2-0,5 м). Общий расход воды незначителен. Дно на перекатах песчано-галечниковое, на плесах - илистое.

В восточной части ООПТ река подпружена глухой насыпной плотиной и образует пруд протяженностью 500 м и шириной у плотины 35 м. У подножия склонов в некоторых местах по руслу реки имеются небольшие родники.

Флора и фауна

На охраняемой территории представлены фрагменты степной, луговой и лесной растительности. На склонах долины, в основном занятых суходольными лугами, сохранились крупные по площади участки ковыльных и низкоосочковых степей. Склоны северной экспозиции в некоторых местах покрыты мелкими фрагментами нагорных березняков, в центральной части ООПТ на правобережном склоне расположена нагорная средневозрастная дубрава. Пойма занята луговой растительностью, в некоторых местах имеются заболоченные участки. Русло реки окаймлено ивняками.

В составе памятника природы «Балка Паника» леса Государственного лесного фонда занимают около 10% площади и представлены островным лесным урочищем Паника (кв. 53 Данковского лесхоза). В основе насаждений - средневозрастные порослевые средне- и низкобонитетные дубняки с примесью березы и осины.

Биота включает виды, характерные для остепненных и суходольных лугов, нагорных дубрав, пойм небольших рек.

Видовое разнообразие макромицетов оценивается в 450 видов, сосудистых растений – 500 видов, амфибий - 5 видов, рептилий - 4, птиц - 60, млекопитающих - 20.

Редкие виды

На территории ландшафтно-биологического памятника природы «Балка Паника» отмечено обитание редких видов, в т. ч. среди растений (ковыль перистый Stipa pennata, ветреница лесная Anemone sylvestris, горицвет весенний Adonis vernalis, кизильник алаунский Coteneaster alaunicus, колокольчик персиколистный Campanula persicifolia и др.) и животных (обыкновенный зимородок Alcedo atthis).